ROEとPERは、それぞれ企業の収益性と株価を示す指標であり、密接な関係性があります。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
ROEとPER
ROEは、1株当たり純利益を自己資本で割った値で、企業の収益性を表す指標です。
PERは、株価を1株当たり利益で割った値で、株価が利益に対して割高か割安かを判断する指標です。
ROEとPERの関係性を示す式は、以下のとおりです。PER = ROE / ROE - g
ここで、gは将来の利益成長率を表しています。
この式からわかるように、ROEが高いほどPERは低くなります。
これは、ROEが高い企業は、利益を効率的に生み出しているので、株価を支えるだけの利益を将来も生み出すことが期待できるためです。
また、将来の利益成長率が高いほど、PERは高くなります。
これは、将来の利益成長が期待できる企業は、株価を支えるだけの利益を将来も生み出すことが期待できるためです。
ROEとPERの関係性を理解することで、より適切な投資判断を行うことができます。
銘柄の見極め
具体的には、以下の2つの観点から、ROEとPERの関係性を活用することができます。
- 割安株の見極め
ROEが高いにも関わらず、PERが低い銘柄は、割安株と判断できます。
これは、ROEが高いということは、利益を効率的に生み出している企業であるため、将来の利益成長が期待できる可能性があるためです。
- 割高株の見極め
ROEが低いにも関わらず、PERが高い銘柄は、割高株と判断できます。
これは、ROEが低いということは、利益を効率的に生み出していない企業であるため、将来の利益成長が期待できない可能性があるためです。
ただし、ROEとPERの関係性はあくまでも一つの目安であり、単独で判断することは危険です。他の指標も組み合わせて分析することで、より正確な投資判断を行うことができます。
この記事は，bardの質問を参考にして作成しました、最後まで読んでいただきありがとうございました。
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