債券とは、国、地方公共団体、企業などが、資金を調達するために発行する有価証券のことです。
債券は満期が定められており、満期となる償還日には、額面金額が投資家に払い戻されます。
投資家は、発行体に対してお金を貸す代わりに利子をもらうというイメージです。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
債券の種類
債券には、さまざまな種類があります。
- 国債
国債は、国が発行する債券のことで、国が資金を調達するために発行され、利息が支払われます。
- 地方債
地方債は、地方公共団体が発行する債券のことで。地方公共団体が資金を調達するために発行され、利息が支払われます。
- 社債
社債は、企業が発行する債券のことで、企業が資金を調達するために発行され、利息が支払われます。
債券のメリットとデメリット
債券のメリットは、以下の通りです。
- 定期的に利息が支払われる
債券を保有している間は、定期的に利息が支払われます、額面金額に対して一定の割合で支払われます。
- 元本が保証される
債券の多くは元本が保証され、満期になると額面金額が投資家に払い戻されます。
- 流動性が高い
債券は、比較的流動性が高い金融商品です。必要に応じて、売却して現金化することができます。
債券のデメリットは、以下の通りです。
- 元本割れのリスクがある
債券は、満期まで保有すれば元本が保証されますが、途中で売却すると、元本割れのリスクがあります。
- 途中換金の場合、金利の変動リスクがある
債券の利回りは、金利の影響を受けます。金利が上昇すると債券の利回りも上昇し、債券の価格は下落します。
- 信用リスクがある
発行体が倒産した場合、債券の元本や利息が支払われなくなる可能性があります。
債券は、さまざまなリスクを伴う投資商品です。投資する際には、リスクを十分に理解した上で、慎重に判断することが大切です。
利息 = 額面金額 * 金利
利回り = 利息 / 債券価格
額面金額は発行時に定まるので、発行した時の日銀が定めた金利で計算されるので、利息は自ずと出てきます。
発行数が決まっているので、高い利息の債券は，市場で高く買われ，低い利息は安くなる傾向にあると言えます。
国債の種類
国債は、以下の3種類があります。
- 普通国債
普通国債は日本政府が発行する最も一般的な国債で、満期は1年から50年までと幅広く利息の支払いは半年ごとに行われます。
メリット
- 元本割れのリスクが低い
- 利息が定期的に支払われる
- 流動性が高い
デメリット
- 金利の変動リスクがある
- 満期まで保有しないと元本割れのリスクがある
- 財投債
財投債は、財政投融資特別会計によって発行される国債で、普通国債と比べて、金利が低く設定されています。
メリット
- ほかの国債より金利が低いため、金利下落の影響が少なく、信用力も高い。
デメリット
- 途中で換金する場合、金利上昇がある場合、元本割れのリスクがやや高い
- 利息の支払いが年1回しかない
- 流動性が低い
- 個人向け国債
個人向け国債は、個人投資家向けに発行される国債です。1万円から購入でき、中途換金も可能です。
メリット
- 少額から購入できる
- 中途換金が可能
デメリット
- 金利が低い
- 途中換金の場合、元本割れのリスクがやや高い
利息の目安
国債の利息は、市場の金利動向によって変動します。2023年11月22日現在、個人向け国債の利息は、変動金利型10年満期で0.28%となっています。
国債は、元本割れのリスクが低いため、安全性の高い投資先として人気がありますが、金利の変動リスクやと元本割れのリスクがあります。
格付けランクは、アメリカ合衆国はトリプルA 日本はダブルAプラス インはトリプルBと言われてます。
地方債
地地方債は、原則として、公営企業（交通、ガス、水道など）の経費や建設事業費の財源を調達する場合等、地方財政法第５条各号に掲げる場合においてのみ発行できることとなっています。
地方債の種類は、以下のとおりです。
- 一般会計債
都道府県や市町村の一般会計の歳出を財源とする地方債で、建設事業費や教育・福祉施設等整備事業費、辺地及び過疎対策事業費等に充てられます。
- 公営企業債
公営企業債は、都道府県や市町村が経営する公営企業の事業費を財源とする地方債で、水道事業、交通事業、病院事業・介護サービス事業等に充てられます。
- 借入金
借入金は、都道府県や市町村が一般会計や公営企業の事業費等を財源とする地方債で、地方債の種類として規定されていないものや地方財政法第５条各号に掲げる場合以外の場合に発行されるもの等です。
地方債は、地方公共団体の財政状況を左右する重要な財源となっています。
地方公共団体の財政状況を把握するためには、地方債の状況を把握することが重要です。
地方債は、地方公共団体（都道府県、市町村、特別区）が発行する債券です。
地方公共団体が、公共施設の建設や維持管理、公共事業の実施などの財源を調達するために発行されます。
地方債は、国債や社債と比べて、以下のメリットとデメリットがあります。
メリット
- 国債に次ぐ高い信用力
- 社債よりも利回りが低いため、元本割れのリスクが低い
- 地方公共団体の政策に貢献できる
デメリット
- 国債や社債よりも流動性が低いため、途中での売却時に損失を被る可能性がある
国債との比較
国債は、国が発行する債券であり、日本国政府の信用力によって裏付けられて、地方債よりも信用力が高いと言えます。
また、国債は、日本銀行が買い取ることもあるため、流動性が高いと言えます。
しかし、国債の利回りは、地方債よりも低い傾向にあります。
そのため、元本割れのリスクを抑えつつ、ある程度の利回りを求める投資家にとっては、地方債が有利になる可能性があります。
社債との比較
社債は、企業が発行する債券であり、企業の信用力によって裏付けられています。
そのため、地方債よりも信用力が低いと言え、社債は、国債や地方債よりも流動性が低い傾向にあります。
しかし、社債の利回りは、地方債よりも高い傾向にあります。
そのため、元本割れのリスクをある程度受け入れつつ、高い利回りを求める投資家にとっては、社債が有利になる可能性があります。
まとめ
地方債は、国債や社債と比べて、以下のメリットとデメリットがあります。
- メリット：国債に次ぐ高い信用力、社債よりも利回りが低いため、元本割れのリスクが低い、地方公共団体の政策に貢献できる
- デメリット：国債や社債よりも流動性が低いため、売却時に損失を被る可能性がある
地方債は1口1000～100000円で買えますが、格付けランクによりランクが高いほど高額となる傾向があります、政令指定都市や大阪府、東京都などはトリプルAランクともいわれています。
地方債は、投資対象として検討する際には、これらのメリットとデメリットを十分に理解した上で、投資を行う必要があります。
社債
社債とは、企業が発行する債券の事で、企業が資金調達を目的として、投資家からの金銭の払込みと引き替えに発行します。
社債は、国債や地方債と比べて、以下のメリットとデメリットがあります。
メリット
- 利回りが国債や地方債よりも高い可能性がある
- 信用力の高い企業が発行する社債であれば、元本割れのリスクが低い
デメリット
- 企業の倒産リスクがあるため、元本割れのリスクはある
- 国債や地方債よりも流動性が低いため、売却時に損失を被る可能性がある
社債は、企業が発行する債券であり、企業の資金調達の手段として広く利用されています。社債には、以下の4つの種類に分類されます。
普通社債は、最も一般的な社債です。
利息が支払われる事で元本が償還されることが保証されています。
劣後債は、普通社債よりも元本や利息の返済順位が低い社債です。
そのため、元本割れのリスクが高くなります。しかし、利回りが普通社債よりも高い傾向にあります。
転換社債は、社債を一定の価格で株式に転換できる権利が付いた社債です。
転換するかどうかは、投資家が自由に決めることができます。
ワラント債は、社債を購入した際に、その企業の株式を購入できる権利が付いた社債です。
転換社債と異なり、ワラント債を取得するためには、別途費用が必要になります。
ワラントとは、一定の価格（権利行使価格）で、あらかじめ定められた期間内に発行会社の株式を購入できる権利のことを指します。ワラントは日本語では株式引受権や新株引受権とも訳されます。
ワラントは、以下の2つの種類に分けられます。
- 新株予約権付社債（ワラント債）
- 社債とワラント（新株引受権）が一体となった有価証券
- 社債の利息に加えて、ワラントの行使によって株式を取得する権利を付与する
- 単体ワラント
- ワラント（新株引受権）のみの有価証券
- ワラントの行使によって株式を取得する権利のみを付与する
投資家は、将来の株価上昇の期待や配当収入を得ることができますが、ワラントの行使を行わなければ、権利が消滅します、購入時のワラント行使価格は低めに設定していることが多いので、株価上昇し、利益が出るときに行使できれば良いですが、期間が決まっているので、それまでに株価が上がらなければ、損失だけど行使するか、行使せず、株に変える権利を失うかという選択になります。
これらの種類の社債は、それぞれに特徴があり、投資家は自分の投資目的やリスク許容度に合わせて、適切な種類の社債を選ぶ必要があります。
そのほか、以下の条件の社債もあります。
担保付き社債は、不動産や株式などの担保が付いた社債です。
担保が付いているため、元本割れのリスクが低くなります。
短期社債は、償還期限が5年以内の社債です。
中期社債は、償還期限が5年以上10年以内の社債です。
長期社債は、償還期限が10年以上の社債です。
また、格付けランクもあり、社債の信用力を表す指標として、格付けが高いほど信用力が高いことを意味し、元本割れのリスクが低くなります。
例えば、トヨタ自動車はトリプルA、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループはAプラス、楽天グループ トリプルBプラスと言われてます。
株との違い
社債と株は、どちらも投資対象となる有価証券ですが、以下の点で大きく異なります。
- 社債は借金、株は出資である
- 社債は利息が支払われる、株は配当が支払われる
- 社債は元本が償還される、株は償還されない
- 社債は議決権がないが、株は議決権がある。
格付けランクにより1口が高い債券も存在しますが、安定性が高いものは、1口が高くなる傾向はあるかと思います、債券は、証券会社や銀行で買える銘柄が違ったりします、特に社債などはそうだといえます。
また、各証券会社で、投資信託としても購入できますが、条件などをよく見て、購入をお願いします。
日本の国債は、安定性もあり、格付けランクも高いものだといえますが、利回りは、あまり期待できないです。
どれを選ぶかは、自分の許容リスクを考え、余裕資金を特に持っていただいた方がよいと思いますし、慎重にお願いします。
これらの記事は、bradの質問を参考に作成してしました、最後まで読んでいただいてありがとうございました。
