先物取引とは、将来の特定の日に特定の商品を特定の価格で売買することを約束する取引のことです。
先物取引は、デリバティブ取引の一種です。
デリバティブ取引とは、現物の資産を直接取引するのではなく、その資産の価格や数値をベースにした取引のことです。
オプション取引とは、あらかじめ決められた将来の一定の日または期間において、事前に定めた権利行使価格で取引できる権利を売買する取引のことです。
先物取引とオプション取引の違いは、先物取引は義務を負うのに対し、オプション取引は権利を取得する点です。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
先物取引の種類。
大きく分けて「商品先物取引」と「金融先物取引」の2種類があります。
商品先物取引とは、原油や穀物、金属などの商品を対象とした先物取引のことです。
金融先物取引とは、株式や債券、為替などの金融商品を対象とした先物取引のことです。
先物取引は、将来の価格変動を予測して、利益を得る目的で行われます。
例えば、原油価格が今後上昇すると予想している場合は、原油先物を買い取ることで、将来原油価格が上昇したときに、差額分の利益を得ることができます。
逆に、原油価格が今後下落すると予想している場合は、原油先物を売り取ることで、将来原油価格が下落したときに、差額分の利益を得ることができます。
先物取引は、大きな利益を得る可能性がある一方で、大きな損失を被るリスクもあります。そのため、先物取引を行う際には、十分な知識と経験を身につけてから行う必要があります。
日経平均先物と株の売買について
日経平均先物は、株の売買時にも参考となり、日経平均株価と同じような動きをするトヨタや三井住友ファイナンシャルなど大型株の売買する時に日経平均先物は使われます。
日経平均先物の上下で、値動きを予想し、エントリーポイントや利確するなどの判断材料となることがあります。
株を売買する時に参考値として見ておいた方が良いと思います。
しかし、必ず、そうなるわけでないので，そのあたりも考慮してください。
先物取引のメリットとデメリット
先物取引のメリットとしては、以下のようなものが挙げられます。
- 将来の価格変動を予測して、利益を得ることができる
- 少額の資金で、大きな利益を得ることができる
先物取引のデメリットとしては、以下のようなものが挙げられます。
- 大きな損失を被るリスクがある
- 複雑な取引であるため、初心者には難しい
先物取引を行う際には、メリットとデメリットを十分に理解した上で、慎重に行う必要があります。
先物取引の仕組み。
- 取引の申し込み
先物取引は、証券会社などの金融商品取引業者を通じて行うことができます。
取引を行うためには、まず、金融商品取引業者に口座を開設し、先物取引の取引資格を取得する必要があります。
- 取引の約定
口座を開設し、取引資格を取得したら取引の申し込みを行います。
取引の申し込みは、証券会社などの金融商品取引業者の取引システムを通じて行うことができます。
- 差金決済
取引の申し込みが約定されると差金決済が行われます。
差金決済とは、買い建てと売り建ての差額を現金で清算することです。
買い建て
買い建てとは、将来の一定時点にあらかじめ決められた価格で、商品や金融商品を買う取引です。
売り建て
売り建てとは、将来の一定時点にあらかじめ決められた価格で、商品や金融商品を売る取引です。
例
米ドル/円先物の買い建てを行った場合、将来の一定時点に、1米ドルを100円で買う契約を結ぶことになります。
もし、その時点で米ドル/円のレートが110円になっていた場合、1米ドルを110円で売ることで、10円の利益を得ることができます。
逆に、売り建てを行った場合、将来の一定時点に、1米ドルを100円で売る契約を結ぶことになります。
もし、その時点で米ドル/円のレートが90円になっていた場合、1米ドルを90円で買うことで、10円の利益を得ることになります。
レバレッジ効果
先物取引は、レバレッジ効果により、少額の資金で大きな利益を得ることができます。
レバレッジとは、証拠金の一部を担保として一定の倍率で取引を行うことができる仕組みです。
例
レバレッジが10倍の銘柄の場合、10万円の証拠金で、100万円分の取引を行うことができます。もし、その取引が利益になった場合、100万円の利益に対して、10万円の証拠金で得た利益となります。
リスク
先物取引は、レバレッジ効果により大きな利益を得ることができますが、その分、損失のリスクも大きくなります。
また、先物取引は、取引所や業者によって、ルールや条件が異なります。
そのため、取引を行う際には、取引所や業者のルールや条件を十分に理解した上で、取引を行う必要があります。
先物取引でかかるコスト。
先物取引のコストは、大きく分けて以下の2つに分けられます。
- 取引手数料
- 取引所料金
取引手数料
取引手数料とは、業者が取引ごとに徴収する手数料です、レバレッジ費用が含まれている場合とそうではない場合があるので，業者に確認しておいた方が良いでしょう。
取引手数料は、業者によって異なりますが、一般的には、1回の取引につき数百円から数千円程度かかります。
取引所料金
取引所料金とは、取引所が取引ごとに徴収する手数料です。
取引所料金は、銘柄や限月によって異なりますが、一般的には、1回の取引につき数百円から数千円程度かかります。
そのため、先物取引を行う際には、手数料や取引所料金などのコストを十分に理解した上で、慎重に取引を行うようにしましょう。
具体的には、以下のことに注意しましょう。
- 手数料や取引所料金などのコストを把握する
- 損切りルールを決めておく
- 十分な資金を用意する
なお、先物取引のコストは、業者によって異なる場合があります。そのため、複数の業者を比較して、自分に合った業者を選ぶようにしましょう。
先物取引は投機性の高い取引で、十分な知識と経験があったとしても安易に利益の出る取引ではないと思います。
オプション取引の種類
オプション取引の種類
オプション取引には、以下のような種類があります。
- コールオプション
- 原資産を買う権利
- 権利行使価格を上回った場合に利益が出る
- プットオプション
- 原資産を売る権利
- 権利行使価格を下回った場合に利益が出る
- ストラングル
- コールオプションとプットオプションの権利行使価格を、それぞれ異なる価格に設定します。
- 権利行使価格の差が大きいほど、ストラングルのプレミアムも高くなります。
- ロングは大きく変動した時に利益、ショートは変動範囲内の時に利益となります。
- 原資産の価格が大きく変動した場合に利益が出る
- ストラドル
- コールオプションとプットオプションの権利行使価格が同じに設定します。
- 権利行使価格の差が大きいほど、ストラングルのプレミアムも高くなります。
- ロングは大きく変動した時に利益、ショートは変動範囲内の時に利益となります。
- 原資産の価格が、権利行使価格から大きく離れた場合に利益が出る
- バリアオプション
- 権利行使価格の他に権利行使の条件となる価格水準（バリア）が設定されたオプション
- 値幅を調整できるので、損切りを投資家がある程度調整できる。
- 値幅が広いほどプレミアムも高い。
- コールの時、行使金額を超えても行使をしなく、行使金額を超えて行使したの場合は、プレミアムで損失となる、プルの場合も行使金額を下回って行使した場合は、プレミアムで損失となる。
- 行使金額に達したら自動行使ができるシステムがある。
大まかな種類を説明しましたが、さらに細かく種類があり、多様な取引が可能となっている。
オプション取引のメリットとデメリット
オプション取引のメリット
- 原資産の価格が予想通りに動いた場合に大きな利益を得ることができる
オプション取引では、原資産の価格が予想通りに動いた場合にプレミアム以上の利益を得ることができます。
例えば、コールオプションを買い取った場合、原資産の価格が権利行使価格を上回った場合に権利を行使して原資産を権利行使価格で買い取ることができます。
これにより、原資産の価格上昇分の利益を得ることができます。
- レバレッジを効かせた取引が可能であるため、少額の資金で大きな取引を行うことができる
オプション取引では、レバレッジ効果により少額の資金で大きな利益を得ることができる可能性がある
そのため、少額の資金で大きな取引を行うことができます。
例えば、100万円の資金でコールオプションを買い取った場合、権利行使価格が100円の場合、原資産の価格が100円上昇するだけで、10万円の利益を得ることができます。
オプション取引のデメリット
- 原資産の価格が予想と反対に動いた場合には大きな損失を被る可能性がある
オプション取引では、原資産の価格が予想と反対に動いた場合に、プレミアム以上の損失を被る可能性があります。
例えば、コールオプションを買い取った場合、原資産の価格が権利行使価格を下回った場合、権利を行使しても原資産を買い取るメリットがありません。
そのため、プレミアム分の損失を被ることになります。
- 取引のルールが複雑であるため、初心者には難しい
オプション取引は、取引のルールが複雑であるため、初心者には難しいとされています。
例えば、コールオプションを買い取った場合、権利を行使するかどうかの判断や権利行使価格を決めるタイミングなどの判断が重要となります。
オプション取引は、原資産の価格が予想通りに動いた場合に大きな利益を得ることができる反面、予想と反対に動いた場合には大きな損失を被るリスクがあります。
そのため、オプション取引を行う際には、十分なリスク管理を行う必要があります。
オプション取引のコスト
オプション取引のコストには、以下の2つがあります。
- プレミアム
プレミアムとは、オプション取引の際に支払う権利料のことです。
プレミアムは、原資産の価格、権利行使価格、残存期間、ボラティリティなどの要素によって変動します
オプション取引の買い手は、プレミアムを支払ってオプションを購入します。
プレミアムは、原資産の価格が予想通りに動いた場合に、利益に上乗せされることになります。
オプション取引の売り手は、プレミアムを受け取ってオプションを売却します。
プレミアムは、原資産の価格が予想と反対に動いた場合に、損失を回避するために支払われることになります。
取引手数料は、証券会社によって異なりますが、一般的には1回の取引につき数百円程度です。
行使金額を大きく超えると判断した場合、その商品の原価格を支払えば、その商品を取得可能。
ただし、プレミアムはもどってこない。
- 取引手数料
取引手数料とは、オプション取引を行う際に証券会社に支払う手数料のことです。
取引手数料は、証券会社によって異なりますが、一般的には1回の取引につき数百円程度です。
オプション取引の買い手は、プレミアムに加えて取引手数料を支払うことになります。
オプション取引の売り手は、プレミアムから取引手数料を差し引いて受け取ることになります。
先物取引とオプション取引の違い。
オプション取引は、先物取引の取引方法の１つです。
先物取引は、原資産を直接購入する方法と先物契約を締結する方法の2つがあり、先物契約を終結する方法にオプション取引があります。
先物取引は、リスクの大きい取引ですが、オプション取引をうまく利用すれば、リスク低減できる取引となりますが、十分な知識と経験が必要と思います。
先物取引だけでなく、株式、債券なども含め、オプション取引で取引可能な商品は、いずれも十分な知識と経験があってこその取引といえます。
しかしながら、取引しない事には経験はつめませんので、オプション取引や先物取引をする際は、余裕資金をもって慎重にお願いします。
この記事はbradの質問を参考に作成しました、最後まで読んでいただきありがとうございます。
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引用元：マネックス証券 オプション取引 https://info.monex.co.jp/futures/explanation.html
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