タウンズ株式会社（197A）は、迅速診断キットに特化し、独自のナノテクノロジーを強みとする日本のPOCT（臨床現場即時検査）分野のリーディングカンパニーです。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
会社概要
事業内容
- 体外診断用医薬品（迅速診断キット）の研究開発、製造、販売
- インフルエンザ、新型コロナウイルス、アデノウイルス、RSウイルス、溶連菌などの感染症診断キット「イムノエース」ブランドを展開。
- 医薬品、化粧品、食品等の分析技術を応用した研究開発
- 受託研究
- 技術開発および商品開発に関するコンサルテーション
特徴
- 感染症迅速診断キットのトップメーカーの一つ。
- 独自のナノテクノロジー「白金－金コロイド」技術を用いた製品開発を行っている。
- 研究開発から製造・販売まで一貫した体制を構築している。
- POCT（Point of care testing：臨床現場即時検査）製品を主力とし、特別な装置や技術を必要としない迅速な診断を可能にしている。
基本情報
- 本社所在地: 静岡県伊豆の国市神島761-1
- 創業: 1987年4月
- 設立：”2016年4月（*グループの再編に伴う現法人の設立年月）”
- 代表取締役社長：野中雅貴
- 従業員数:360名（2024年9月現在）
- 資本金: 289百万円（2025年6月30日現在）
- 売上高: 18,627百万円（2024年6月期）
- 取引先：スズケングループ、”、ロシュ･ダイアグノスティックス他”
強み
- POCT（臨床現場即時検査）市場における確固たる地位:
- インフルエンザや新型コロナウイルスなど、感染症迅速診断キットのトップメーカーの一つとして、高いブランド認知度と市場シェアを持っています。
- 特別な装置や技術を必要としない製品は、クリニックや病院の外来で迅速な診断を可能にし、医療現場のニーズに応えています。
- 独自の技術力:
- 独自のナノテクノロジー「白金-金コロイド」技術など、高度な研究開発能力を有しています。これにより、高感度かつ迅速な診断を可能にする製品を生み出しており、視認性の高いブラックラインを実現しています。
- 高い抗体開発技術と豊富な実績とノウハウをコア技術とし、キットの感度や特異性に活かせており（抗体検査開発力：３０年以上×博士・修士中心にした研究員：51人）、再現性の高さもある強固な開発体制を整えています。
- 一貫した事業体制:
- 自社で研究開発から製造、販売までを一貫して行う体制を構築しており、市場のニーズに合わせた迅速な製品開発と供給が可能で、少数精鋭の営業部隊が卸業者との強固な協力関係を構築し、感染症抗原検査キッドでは国内トップクラスのシェアを誇っています。
- 安定した業績:
- 過去10年間赤字決算がないなど、安定した経営基盤といえ、感染症診断キットという安定した需要のある分野に特化していること、また新製品開発を継続していることの表れといえ、
課題
- 特定の販売先への依存度:
- 特定の販売先への売上依存度が高いことが課題として挙げられ、この依存度を緩和するために、新規販売先の開拓や海外市場への展開を強化する方針を掲げています。
- 海外事業の拡大:
- 海外展開を積極的に進めているものの、海外売上比率が年度によって変動することがあり、グローバルな成長をさらに加速させるためには、海外での販売体制の強化や、各国の規制に合わせた製品展開が重要となります。
- 新興感染症への対応と研究開発の継続:
- 感染症診断市場は、新しい感染症の出現や既存感染症の変異など、常に変化する環境にあり、継続的な研究開発投資と、市場のニーズに合わせた迅速な新製品開発が不可欠です。
- 競争の激化:
- 感染症診断キット市場は競争が激しく、国内外のメーカーがひしめいており、独自の技術力や製品ラインナップを維持・強化し、競争優位性を保ち続けることが求められおり、富士フィルムやキャノンといった大企業との競争激化もあると思われ、協業体制の構築や独自性などを駆使し、対応していくと考えれます。
海外実績はまだ少ないといえますが、欧州、アジア、アメリカあたりに販売実績はあるようで、欧州やアメリカの製薬会社との競争激化による課題があるものの、高い感度を誇るキッドを中心に販売展開していく事で、まだまだ業績が伸びると考えられ、塩野義製薬との協業も行っている事から課題解決に取り組み、強みの活かした経営戦略を立てていくと思われます。
タウンズの株価指標（PBR,PER,ROE,ROA,配当など）
- 株価:567円（5161）
- PER:9.66倍
- PBR:3.54倍
- 時価総額:約583億円
- 発行株数:約1億株
- ROA:19.20%
- ROE:40.46%
- 売上高（前期比）:約186億円（1，0%）来期予想：約207億円
- 営業利益（前期比）:約82億円（2.9%）来期予想：約83億円
- 配当利回り:4.94% 配当性向：48.1％ DOE：約16％
- 前期：1株27.75円となっており、来期予想は1株28円の予定となっています。
1年チャート
PER、PBR、ROE、ROAともに割高となっており、上場してから株価は、上下するものの上場した時に近い株価となっています。
ROEとROAの高さから高い収益性を感じますので、期待が持てるといえます。
過去に受注難などもあるが、安定して供給できている事から少しずづ業績は上がっていえるので、指標としては、割高ですが、成長途中といえ、まだまだ上がる可能性はありますが、投資キャッシュフローが積極的に使っているといえ、昨年度と比べて短期借入金は上限なし、長期借入金は増加しているのも投資に使っているからかと思いますが、少し不安要素な部分といえ、売掛金の減少も少し不安要素と言えます。
その投資した企業が、”マイクロバイオームに関する研究及び製品開発・販売”の株式会社KINSであり、”慢性疾患領域におけるマイクロバイオームを用いた検査サービス及び予防/介入プロダクトの開発、販売”を目的とした買収といえ、タウンズのさらなる強みの強化と個人的には考えています。
貸借倍率:126.41倍 回転日数:5.7日となっており、株価が上昇する投資家が多く、短期間の取引があるかもしれないので、株価変動がある可能性を示唆します。
タウンズのNISA銘柄としてのメリットとデメリット
メリットは、国内トップシェアの抗原検査キットを中心とした安定した業績と海外進出の本格化による成長性といえ、株価は割高ですが、配当利回りも比較的良い事もメリットといえます。
デメリットは、抗原検査キットの売上低下や受注生産が間に合わない事による業績低下があり、昨年度あたりに受注難はあったようで、難しい部分といえ、特に季節的に第4四半期の業績停滞が、少し不安要素といえます。
そのため、業績低下による株価低下と減配が最大のデメリットといえます。
まとめると成長投資を行っており、成長していく要素はあり、配当利回りの良さもNISAに向いていますが、割高といえ、研究開発の遅れも業績に響いてくることからデメリットも大きいといえます。
これらのリスクを踏まえて購入を検討してみても良いかもしれませんが、最終的には、個人の判断になります。
動向を探りながらの購入や1株ずつ購入のドルコスト平均法のような、株価変動リスク低減での方法をおすすめしますが、最終判断は個人の判断でお願いします。
ドルコスト平均法については↓
この記事はGeminiの質問を参考に作成しました。
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引用元：タウンズ
