キッコーマン株式会社（2801）は、千葉県野田市に本社を置く、醤油を主とする調味料、加工食品の大手企業です。
2009年10月に新設分割により3つの事業子会社を設立し、純粋持株会社に移行しました。
日経平均株価の構成銘柄の一つで、2024年3月末で、1/5に株式分割される予定です。
引用元:ZaiONLINEhttps://diamond.jp/zai/articles/-/1026875
キッコーマンの代表的な製品は、以下のとおりです。
- 醤油
- 味噌
- マヨネーズ
- ケチャップ
- 酢
- ドレッシング
- 飲料
- 加工食品
キッコーマンは、1853年に、醤油醸造家の初代正宗が、千葉県野田市で創業しました。
以来、醤油を中心に、さまざまな調味料や加工食品の製造・販売を展開しています。
食育にも力を入れており、環境との共生、新し価値を見出す商品などに力を入れており、千葉県にキッコーマン総合病院を運営しており、診療だけでなく、健診やドックも行っており、健康志向の社会に力を入れてます。
キッコーマンは、世界各国に拠点を展開しており、グローバルに事業を展開しています。
海外売上高は、国内売上高の約6割を占めており、海外市場での成長に注力しています。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットし、投資初心者などに読んでもらって知識を深めていただきたいと思ってます。
上級者やもっと詳しく調べたい方は，この記事とほかのWEBも読んでいただくことをおすすめします。
強みと課題
強み
- ブランド力
キッコーマンは、醤油や味噌などの調味料において、国内トップクラスのブランド力を持っています。
うちのご飯シリーズと生しょうゆシリーズは、かなり、評判が良さそうです。
タレシリーズ（生姜焼きのタレ，てりやきのタレなど）は時短料理に役立ち，評判も良さそうです。
- 技術力
キッコーマンは、長年にわたる研究開発により、さまざまな分野で高い技術力を有しています。
糖尿病診断マーカーHbA1c酵素測定法の開発やアシスト乳酸菌など新たな領域の挑戦をしています。
しょうゆ等の開発や研究及び安全性などで培われた技術やノウハウを知的財産とし，権利化することで競争優位性を支えています。
- グローバル展開
キッコーマンは、世界各国に拠点を展開しており、グローバルに事業を展開しています。
シンガポール、オランダ，アメリカに研究開発拠点を開設し，グローバルな視野での研究開発に取り組んでいます。
2023年の海外売上比率や海外事業利益比率は70%を超えており，海外での醤油を使った料理を広げる活動もしています。
キッコーマンは、今後も、強みを活かし、さらなる成長を目指しています。
課題
- 国内市場の成熟化
国内市場は、人口減少や高齢化などの影響により、成熟化が進んでいます。
そのため、キッコーマンは、国内市場の縮小に対応する必要があります。
国内シェアをあげるために新たな試みを行っていたり、時短商品を販売している。
- 海外市場の競争激化
海外市場では、中国や韓国などの競合他社との競争が激化しています。
海外売上高比率が70％以上のため、競争激化はリスクといえますが、海外での醤油などの必要性を高めることや和食の普及などが、海外市場での競争力を強化する事になります。
- 健康志向の高まり
近年、健康志向の高まりによりしょうゆの消費量が減少しています。
そのため、「減塩」や新たな開拓（糖尿病診断など）を行っている。
そのため、キッコーマンは、健康志向の消費者に訴求できる商品やサービスを開発する必要があります。
株価指標
2024年4月26日
- 株価:1834円（2801） 株式分割後
- PER:30.31倍
- PBR:3.55倍
- 時価総額:約1.76兆円
- 発行株数:約9.6億株
- ROA:8.4%（親会社の所有者に帰属する当期利益で計算）
- ROE:11.3%（親会社の所有者に帰属する当期利益で計算）
- 売上高（前期比）:約6608億円（6.8%） 来期予想：約6850億円
- 営業利益（前期比）:約734億円（24.9%） 来期予想：約740億円
- 配当利回り:0.95％ 配当性向：35.1％（24/3） DOE：3.96％
5年間チャートです。
- 引用元：SBI証券https://site1.sbisec.co.jp/ETGat
株主優待
| 100～1000株未満 | 1000株以上 | |
| 1年以上継続 | 1000円相当のグループ商品 | 3000円相当のグループ商品 |
| 3年以上継続 | 2000円相当のグループ商品 | 3000円相当のグループ商品＋2000円相当の商品 |
株価は1/5分割となり、少し購入しやすい価格となってます。
同業界と比べてPER,PBR,ROA,ROEともに割高です。
国内の食品販売事業は増益、ヘルスケアや不動産は減益ですが、海外事業は増益となり、好業績となっています。
来期予想も社会情勢悪化などがない限り、好業績を保つ見通しを立てています。
貸借倍率は2.56倍で回転日数は5.1日となっており、将来的には株価上昇を予想している投資家が多いと思います。
NISA銘柄としてのメリットは安定した基盤とグローバル展開の大きさなどから安定株といえ、配当利回りは少なめですが、株主優待が長期保有で魅力的となり、主婦や料理をする方にはおすすめです。
社債格付けもA＋と高いランクといえることからも高い信用度があり、安定株といえます。
デメリットとしては、海外売上高比率の高さから海外社会情勢次第で利益が少なくなり、株価変動リスクがあげられます。
味の素やエスビーも業績予想は良さそうですが、キッコーマンが、売上価格と利益で群を抜いている状態ですので、不祥事や社会情勢変化がない限りは、しばらく続くと考えます。
株価購入を考えてる方は、個人の判断でお願いしますが、今年は動向を探りつつ、購入の機会を伺うか、ドルコスト平均法の購入方法で少しずつの購入が良いと思います。
詳しくは下の記事で↓
ほかの株式分割した銘柄↓
この記事はbradの質問を参考に作成しました。
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