オリエンタルランド：好業績と株主優待のメリット・デメリット

この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。

投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。

上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。

オリエンタルランド(4661)は、東京ディズニーリゾート（東京ディズニーランドと東京ディズニーシー）を運営する会社であり、夢と魔法の王国を創り、世界中の人々に幸せと感動を提供する企業といえ、だれもが知る所です。

社債の評価も高く、インバウンド需要によりコロナ渦による集客低下も収まってきており、収益が回復してきていますが、また、コロナ渦のような感染症やインバウンド需要低下は、リスクとなり、集客率低下による業績停滞による株価下降のリスクがあると考えます。

会社概要
強みと課題
（株価、PER,PBR,ROA,ROEなど）
NISA銘柄としてのメリットとデメリット

会社概要

会社情報

会社名: 株式会社オリエンタルランド
設立:1960年（昭和35年）7月11日
代表取締役社長(兼)COO：吉田謙次
従業員数: 社員・テーマパークオペレーション社員：5,631名　準社員・出演者：20,030名
本社: 千葉県浦安市舞浜1-1
事業内容: テーマパークの経営・運営および、不動産賃貸等

事業内容

オリエンタルランド株式会社の事業内容は、東京ディズニーリゾートの運営で、東京ディズニーランド、東京ディズニーシー、ディズニーホテル、イクスピアリ、その他商業施設などを含んでいます。

特にテーマパーク事業では、東京ディズニーランドと東京ディズニーシー、2つのテーマパークの経営・運営に関わる事業は、連結売上高に占める構成比は約80％となっています。

ホテル事業では、グループ会社及びその子会社が、ディズニーアンバサダーホテル、東京ディズニーシー・ホテルミラコスタ、東京ディズニーランドホテル、東京ディズニーリゾート・トイ・ストーリーホテル、東京ディズニーセレブレーションホテル、浦安ブライトンホテル、京都ブライトンホテルなどを加えた合計7施設から構成される事業セグメントです。

そのほかの事業として商業施設「イクスピアリ」の運営を行っており、リゾート内を走るモノレール「ディズニーリゾートライン」も手掛けています。

強みと課題

強み

高いブランド力: 東京ディズニーリゾートは、世界屈指の人気テーマパークであり、高いブランド力を持っています。
豊富な経験: オリエンタルランド株式会社は、東京ディズニーリゾートの運営において50年以上の経験を持っています。
高い技術力: オリエンタルランド株式会社は、テーマパーク運営において高い技術力を持っています。
優れたエンターテイメント: オリエンタルランド株式会社は、東京ディズニーリゾートにおいて、優れたエンターテイメントを提供しています。
グローバルな展開: オリエンタルランド株式会社は、東京ディズニーリゾートを世界各地に展開しています。

2024年6月6日に東京ディズニーシーの新テーマポート「ファンタジースプリングス」がオープンし、3つのディズニー映画の世界を再現したエリアと最上級ランクの客室を有する6つ目のディズニーホテルで構成されており、オリエンタルランドとディズニー社のこれまでの経験と英知を結集して作り上げた「希望の星」となっており、さらなる集客と好業績に期待が高まると思われます。

社債は日本格付研究所（JCR）がAAと格付投資情報センター（R&I）がAA‐と高いランクにあり、参加企業制度もあり、NTTコミュニケーションズ、ドコモ、日本コカ・コーラ、パナソニック、キリンなどの企業がパーク内の施設を提供し、広告宣伝、販売促進、広報活動などにテーマパークをひとつの媒体、素材として使用するユニークなシステムであり、参加企業ならびにディズニーテーマパークの魅力をいっそう高めるものとなっています。

課題

競争激化: テーマパーク業界は競争が激化しており、新規参入企業も増えています。
人材不足: テーマパーク運営における人材不足が課題となっています。
安全対策: テーマパーク運営における安全対策が常に重要課題となります。
海外展開: 海外展開における現地の文化や習慣への理解が課題となっています。
価格競争: 価格競争が激化しており、低価格帯のサービスも求められています。

人材不足と安全対策は、特に課題と思われ、「従業員」「サプライチェーン」「顧客」の3つの領域でギャップ分析を実施し、脆弱なライツホルダーに対する取り組みが不⾜している点の洗い出し、持続的に⼈権施策を推進していくための社内体制を構築する事により働きやすい環境を整える事により人材不足解消し、優秀な人財を得る事となり、安全対策も強化されると思われます。

また、新アトラクションの開発（ディズニー映画「シュガー・ラッシュ」の世界を舞台とした新規アトラクション導⼊）などにより競争激化するテーマパーク業界に差別化を図っていくと思われます。

オリエンタルランド株式会社は、これらの強みを活かし、課題を克服することで、さらなる成長を目指しています。

（株価、PER,PBR,ROA,ROEなど）

2024年6月7日

株価:4576円（4661）
PER:59.97倍
PBR:7.9倍
時価総額:約8.2兆円
発行株数:約18億株
売上高（前期比）：約6184億円（28.0％）来期予想：約6847億円
営業利益（前期比）：約1654億円（48.8％）来期予想：約1700億円
ROE:13.51%
ROA:9.39%
配当利回り:0.31%　配当性向：17.7%　DOE:2.39%

5年間チャートです。

引用元：SBI証券　https://site1.sbisec.co.jp/ETGat

個人的分析ですが、貸借倍率：10.66倍、回転日数：23.9日となっており、株価上昇を予想する投資家がいると思われ、値動きが大きい可能性がありますが、上昇の可能性があると考えれ、PER,PBRは割高と思われ、ROA,ROEはかなり高いと考えます。

今期は、インバウンド需要などもあり、高い利益率を誇っており、来期は、ファンタジースプリングス開業に伴う減価償却費の増加や従業員の賃金改定に伴う人件費の増加などを見込んでもさらなる好業績と思われます。

株主優待

所有株式数	9月末	3月末	長期（追加）
500株以上		1枚	1枚
2000株以上	1枚	1枚	1枚
4000株以上	2枚	2枚	1枚
6000株以上	3枚	3枚	1枚
8000株以上	4枚	4枚	1枚
10000株以上	5枚	5枚	1枚
12000株以上	6枚	6枚	1枚

オリエンタルランドの株主優待

NISA銘柄としてのメリットとデメリット

メリット

2023年4月1日から1/5株式分割しており、比較的買いやすくはなっており、ディズニーのブランド力が、最も大きい魅力で高い収益性とディズニーファンにはうれしい株主優待もり、長期保有に向いていると思われます。

デメリット

競争激化がリスクや人材不足リスクがあり、不祥事もあげられますが、コロナ渦のような新たな感染症や社会情勢悪化などによる集客数激減が最も大きいリスクといえます。

そして1/3株式分割をしたとはいえ、500株以上から株主優待があり、資金として現段階で、250万円近く必要なのは、資金のない方には、社債の高さや好業績ですが、かなりのリスクといえます。

株主優待目的で、長期保有に向いていますが、資金がいる事と1年のNISA限度額以上となる可能性があり、株価上昇や配当金目的となると不向きな部分がある銘柄といえます。

価格変動リスクなどの低減のためにドルコスト平均法のような、少額または、単位株ではなく、数株または、１株ずつ購入もよいと思います。

詳しくは下の記事で↓

引用元：オリエンタルランド

この記事はGeminiの質問を参考に作成しました。

株の購入は、ほかのwebなども参考にし，ご自身の判断で、慎重にお願いします。

最後まで読んでいただきありがとうございます。

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