コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社（2579）（コカ・コーラBJHとします。）は、コカ・コーラ社の清涼飲料を日本で製造・販売する最大規模のボトラーです。
誰もが知るコカ・コーラ、ジョージア、アクエリアス、綾鷹など顧客にニーズが高い商品を取り扱っており、安定収益が望めるが、競合他社との競争激化や経費が高いなどリスクがある銘柄です。
しかし、長期保有としてNISA銘柄に良いと感じます。
この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
会社概要
設立
- 1960年12月20日
- 2018年１月１日 コカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社に商号変更
本社所在地
東京都港区赤坂九丁目7番1号
ミッドタウン・タワー
代表取締役社長
カリン・ドラガン
従業員数
14,010名
事業内容
- コカ・コーラ社の清涼飲料の製造・販売
- 自動販売機の設置・運営
- その他関連事業
株主構成
- コカ・コーラ社：33.33%
- 三菱UFJ銀行：7.67%
- みずほフィナンシャルグループ：7.67%
- その他：51.33%
コーポレートメッセージ
- 「ともに、笑顔と健康を。持続可能な社会へ。」
ビジョン
- 「飲料を通じて、人々の生活を豊かに、社会の発展に貢献するリーディングカンパニーとなる。」
強みと課題
強み
- 圧倒的なブランド力と知名度: コカ・コーラ社のブランド力を活かし、高い顧客認知度と信頼を獲得している。
- 充実した販売網: 全国に17の工場と300の営業拠点を持つ、強固な販売網を構築している。
- 高い生産技術: 高品質な製品を安定的に供給できる、高い生産技術を有している。
- 多様な製品ポートフォリオ: コカ・コーラ以外にも、アクエリアス、ジョージア、爽健美茶、綾鷹など、幅広いブランドを展開している。
- 積極的なマーケティング活動: テレビCMやイベントなど、積極的なマーケティング活動を行い、ブランドイメージを強化している。
- 環境問題への取り組み: CO2排出量削減や水資源の有効活用など、環境問題に積極的に取り組んでいる。
- 社会貢献活動: 地域社会への貢献や教育支援など、様々な社会貢献活動を行っている。
エメラルドマウンテンブレンドはみんなのランキングの缶コーヒーランキングで3位であり、ペットボトル緑茶ランキングで綾鷹は1位、爽健美茶は8位となっており、アクエリアスはスポーツドリンク人気ランキングで冷凍ペットが2位とノーマルタイプが4位となってます。
課題
- 人口減少と高齢化による市場縮小: 日本の市場規模は縮小傾向にあり、新たな顧客層の開拓が求められている。
- 競争激化: サントリーやアサヒ飲料など、競合他社の攻勢が強まっている。
- 原材料価格の高騰: 砂糖やペットボトルなどの原材料価格の高騰が収益を圧迫している。
- 健康志向の高まり: 糖分やカロリーに対する消費者の意識が高まっており、低糖・低カロリー製品の開発が求められている。
- ペットボトルごみの問題: ペットボトルごみの削減に向けた取り組みが求められている。
- 環境規制の強化: 環境規制の強化に対応するため、環境負荷低減への取り組みを加速させる必要がある。
- 為替変動リスク: 海外からの原材料調達や海外市場への進出に伴い、為替変動リスクが高まっている。
「World Without Waste（廃棄物ゼロ社会）」を目指して2030年までにペットボトルをすべて再生可能にする活動や水を主原料としている企業としての「2030年までに水使用量30%削減」および「2025年まで水源涵養率200%維持」の目標を掲げて水資源保全を推進し、「KORE（Coca-Cola Operating Requirements）」と呼ばれる独自のマネジメントシステムによるオペレーション管理を行っている。
サスティナビリティな活動も重視し、品質を高め、ポートフォリオエッジの強化などの活動により顧客のニーズに応えていくと思われます。
株価指標
2024年3月13日
- 株価:2169円（2579）
- PER:56.34倍
- PBR:0.83倍
- 時価総額:約4474億円
- 発行株数:約2.06億株
- ROA:0.22%
- ROE:0.44%
- 売上高（前期比）:約8685億円（7.6%） 来期予想：約8824億円
- 営業利益（前期比）:約34億円（129.9%）来期予想：約119億円
- 配当利回り:2.31％ 配当性向：479.4％
5年間チャートです。
引用元：SBI証券https://site1.sbisec.co.jp/ETGat
同業界と比べて、PBRは割安ですが、PERが割高であり、設備が大掛かりで設備や研究の投資も積極的で、利益が低いため、ROA,ROEともに低くなっており、収益性の高い営業活動など戦略を変えており、価格採算改善や物流の効率化で、人件費増や原材料費高騰に対して営業利益の大幅増加となっています。
来期予想業績も良く、貸借倍率は2.19倍で回転日数は11.3日となっており、株価上昇を予想する投資家も少しおり、値動きの幅は少なく、ゆっくりと上昇すると考えます。
NISA銘柄としてのメリットは、商品の独自性とニーズが高いため、ある程度安定収益による配当金や株価上昇があげられ、長期保有に向いていると考えます。
デメリットは、人件費、設備費、原材料費の高騰など費用がかかる業界で、競合他社のアサヒやキリンなどとの競争激化による収益低下があげられます。
デメリットとしては、個人的に人件費増と介護事業の停滞が気になります、今のところ、競合他社より実績はありますが、婚礼事業の競争激化はとても激しく、後退で大きく業績を下げる可能性があります。
まとめると配当株ですが、競合他社がかなり強大である事です。
12月が権利確定日なのも魅力といえます。
長期的な視点で投資を行い、短期的な株価変動を気にしない事がこの銘柄に言えますが、どのあたりで購入するか、決めと置いてもよいと思います。
日足のボリンジャーバンドの真ん中の2000円あたりで購入するか考えてもよいと思いますが、社会情勢悪化や不祥事、日経平均株価の急落などでもっと下がる場合は、一概に言えません。
株価購入を考えてる方は、個人の判断でお願いしますが、今年は動向を探りつつ、購入の機会を伺うか、ドルコスト平均法の購入方法で少しずつの購入が良いと思います。
詳しくは下の記事で↓
この記事はbradの質問を参考に作成しました。
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引用元：コカコーラBJH
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