この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
株式会社コメリ（8218）は地域密着型ホームセンターで、DIY用品、園芸用品、家具、家電など幅広い商品を低価格で提供し、顧客満足度の高いサービスで地域生活を支える企業です。
25年期の業績が回復し、増配と自社株買いで株主還元にも力を入れており、コメリを利用する方には株主優待もあるので、国内最大級の店舗数もあり、NISA銘柄として魅力的ですが、売上高や営業利益がまだまだ低いように思われ、今後の戦略次第で、業績は伸びていきそうです。
成長性が高いが、経営戦略次第では、競争激化により業績低下もあると思われる銘柄といえます。
コメリの会社概要
- 社名: 株式会社コメリ
- 設立: 1952年4月
- 本社: 新潟県新潟市南区清水4501番地1
- 代表取締役社長: 捧 雄一郎
- 従業員数: 11,129名（2023年3月期）
- 店舗数: 1,220店舗（2024年4月現在）
事業内容
- ホームセンター事業：DIY用品、園芸用品、家具、家電、リフォーム材料などを販売
- その他事業：燃料事業、カード保険事業、リフォーム事業、IT事業、物流事業、書物販売事業、施工監理事業。清掃補修メンテナンス事業。
その他，タイ、ベトナム、中国，台湾に店舗や海外拠点を持っています。
企業理念
- 「この仕事がありますように。この企業がありますように。この地域がありますように。」
コメリの強みと課題
強み
- 地域密着型の店舗展開: 全国1,220店舗を展開し、地域密着型の店舗展開を強みとしています。
低価格と品揃えのパワー、利便性のハード&グリーン、インテリア専門のアテーナ、資材や工具の専門のPROの4形態があり，市街中心にパワーを配置し，その周りをハード&グリーンが配置する船団方式の出店戦略をとり、パワーの役割をPROが担う場合などあり、ドミナントエリアを形成し、業界でも最大級の店舗を誇ります。
- 豊富な品揃え: DIY用品、園芸用品、家具、家電、リフォーム材料など、幅広い商品を取り揃えています。
プライベートブランド商品も開発しており，資材、建材、金物、工具、園芸農業用品を取り扱っており、UBERMANN（ウーバマン）は、プロが選ぶ品質をコンセプトに厳しく管理された工場で生産しています。
- 低価格と高品質: 低価格と高品質の商品を提供しています。
業界最大級の店舗数を活かした店舗オペレーション、物流情報システム、商品開発などにより生産から販売までの流通をプロデュースすることによりローコストを実現している。
またEコマースとしてネットと店舗の融合により少しずつであるが，売り上げを伸ばしている。
4.9%（22/3）→5.6%（23/3）
課題
- 少子高齢化: 少子高齢化による人口減少は、顧客基盤の縮小につながっています。
商品力強化、Eコマース強化，商品の社会的コストの削減などでさらなる差別化を図り、顧客数を確保に努めています。
またDXの推進し，生産性向上と顧客への提案力で更なる売上向上と高利益の確立を目指していくようです。
- ホームセンター市場の競争激化: ホームセンター市場の競争激化は、収益力に影響を与えています。
ホームセンター・ディスカウントストア業界 売上高ランキングは6位となっており，パン･パシフィック･インターナショナルHD（ドンキなど展開）が1位となっており，2位がニトリHDとなっており、厳しい位置と思われますが，客のニーズが少し違うので、5位のコーナン商事などが競合会社と思われます。
少し差がありますが、今後の展開では順位が入れ替わる可能性も伺えます。
引用元：バフェットコード
- 人材不足: 人材不足は、課題となっています。
「天地人」をテーマに人権尊重し、多様な人材が能力を発揮する環境作りに努め，「賢和塾」に教育体系をまとめ、人材育成に努めています。
今後の展望
- 地域密着型店舗の強化: 地域密着型店舗の強化を通じて、顧客満足度の向上を目指します。
- EC事業の強化: EC事業の強化を通じて、オンライン販売での売上拡大を目指します。
- 新商品・新サービスの開発: 新商品・新サービスの開発を通じて、顧客ニーズに対応します。
- 人材育成: 人材育成を通じて、競争力の強化を目指します。
安定配当を目指しており、少しずつですが、増配している事から株主還元にも努めており，2024年4月23日に自己株取得を決定し，60万株を上限とする20億円ほどの資金を上限に行います。
引用元：コメリ
9. その他
株式会社コメリは、新潟県に本社を置くホームセンターチェーンストアです。全国1,220店舗を展開し、地域密着型の経営を強みとしています。DIY用品、園芸用品、家具、家電、リフォーム材料など、幅広い商品を取り揃え、低価格と高品質を実現しています。
近年は、少子高齢化やホームセンター市場の競争激化などの課題に直面していますが、地域密着型店舗の強化、EC事業の強化、新商品・新サービスの開発、人材育成などを通じて、事業の改革を進めています。
株価指標（株価、PER,PBRなど）と新NISA銘柄としての評価
2024年8月10日
- 株価:3325円（8218）
- PER:10.36倍
- PBR:0.67倍
- 時価総額:約1809億円
- 発行株数:約5440万株
- 売上高（前期比）:約3707億円（‐2.3%）：来期予想：約3880億円
- 営業利益（前期比）:約220億円（‐15.2%）：来期予想約243億円
- ROA:5.92%
- ROE:3.74%
- 配当利回り:1.62% 配当性向：18.2％ DOE：1.07％
コメリの株主優待
１．基準となる保有株式数および優待内容
以下の基準により当社ギフトカード（商品券）を贈呈いたします。
| 保有株式数 | 優待内容 |
|---|---|
| 100 株以上300 株未満 | 当社ギフトカード1,000円（1,000円券1枚） |
| 300 株以上500 株未満 | 当社ギフトカード3,000円（1,000円券3枚） |
| 500 株以上1,000 株未満 | 当社ギフトカード4,000円（1,000円券4枚） |
| 1,000 株以上3,000 株未満 | 当社ギフトカード8,000円（1,000円券8枚） |
| 3,000 株以上 | 当社ギフトカード15,000円（1,000円券15枚） |
長期保有優待制度
当社株式を長期にわたり保有いただいている株主様のご支援にお応えするため、毎年3月31日時点で、保有継続期間が３年を超えている株主様（同一株主番号で9月末日・3月末日それぞれの株主名簿に連続7回以上記録されている株主様）には、以下のとおり当社ギフトカード（商品券）を追加贈呈いたします。
なお、貸株サービスをご利用の場合、長期保有優待の対象から外れますので、ご了承ください。
| 継続保有株式数 | 追加贈呈内容 |
|---|---|
| 100 株以上500 株未満 | 当社ギフトカード1,000円（1,000円券1枚） |
| 500 株以上1,000 株未満 | 当社ギフトカード2,000円（1,000円券2枚） |
| 1,000 株以上 | 当社ギフトカード3,000円（1,000円券3枚） |
詳しくはこちら
5年間チャートです。
SBI証券を参考に作成しました。
引用元：https://www.sbisec.co.jp/ETGate/
全体として同業界内ではPBRとPERは、標準と考えられ、営業利益増で、ROEとROAが上がっています。
DOEは少し高いように思います、2024年5月期は5円ほど増配予定です。
PBR,PERについては↓
DOEは↓
信用取引残の貸借倍率：1.85倍、回転日数：4.8日で株価上昇する投資家が比較的多く、値動きは少しあると思います。
暖冬の影響で営業利益は落ちたが、春先の園芸需要が復調で、PB商品の値上げ効果も浸透、25年期予想で営業利益は、今期より良くなっていると思われます。
NISA銘柄としてのメリットは、今期増配と自社株買いなどの株主還元と成長戦略（店舗を3000店舗や売上目標1.5兆円）から業績上昇によりさらに株価上昇が期待でき、コメリを利用する方には、株主優待も魅力的といえます。
デメリットは、原材料費高騰リスクと国内最大級の店舗数を有していますが、国内売上6位なので、競争激化リスクもあると考えます。
株主優待もコメリが近くにない方や利用されないには、あまり魅力的でなく、成長戦略の後退が、株価下降へとつながると思われます。
まとめると成長性がありそうですが、国内シェア率１０％は。店舗数は多さから少ないように思われ、売上高や営業利益は少ないように思います。
経営戦略次第では業績が伸びる可能性は秘めていますが、後退もありうると思います。
おそらく人材戦略の成功が、業績が伸びる要因となると考えます。
株価購入は、この記事を参考にしていただいてもよいですが、最終的には、個人の判断になります。
動向を探りながらの購入や1株ずつ購入のドルコスト平均法のような、株価変動リスク低減での方法をおすすめします。
詳しくは下の記事で↓
この記事はbradの質問を参考に作成しました。
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引用元：株式会社コメリ 公式サイト
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