この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットした内容です。
投資を始めたい方や少額投資を考えてる方などに適した内容で書いているつもりです。
上級者やもっと詳しく知りたい方は、この記事以外も参考にしてください。
2024年2月28日に三菱商事は日本KFCホールディングスの保有株式35.12％すべてを売却する事を検討している事がわかりました。
ポートフォリオ見直しが、主な理由と思いますが、入札には外食大手や海外ファンドが参加するとみられており、日本KFCホールディングスの今後に大きく影響すると考えます。
2024年2月28日の日本KFCホールディングスの株価はストップ高となっている事からこれからの値動きに注目が集まります。
ストップ高は，次の大株主による収益性改善や成長性を期待しての買いだとおもわれる。
引用元：４７NEW
日本KFCの概要
日本KFCホールディングス株式会社は、日本国内でケンタッキーフライドチキンを運営する会社です。1970年に設立され、現在は日本国内で約1197店舗を展開しています。
主な事業
- ケンタッキーフライドチキンの販売
- サイドメニュー、デザートの販売
- ドリンクの販売
- デリバリーサービス
- ケータリングサービス
特徴
- オリジナルチキンをはじめとした、ケンタッキーフライドチキンの豊富なメニュー
- 独自のスパイスを使用した、風味豊かな味わい
- 手軽に食べられる、テイクアウトやデリバリーサービス
- パーティーやイベントに利用できる、ケータリングサービス
沿革
- 1970年:米国ケンタッキー・フライド・チキン・コーポレーションと三菱商事（株）との折半出資により資本金7,200万円をもって日本ケンタッキー・フライド・チキン（株）を設立
- 1974年: 名古屋市西区にケンタッキーフライドチキン（KFC）１号店名西店開店
- 2014年: 日本KFCホールディングス株式会社に商号変更
企業情報
- 本社: 神奈川県横浜市西区みなとみらい4丁目4番5号 横浜アイマークプレイス 5F・6F
- 代表取締役社長 判治 孝之
- 従業員数: 約907人
- KFC直営店舗パートナー人数：約12000人
- 2024/３の売上高（前期比）: 約1100億円（10.1％） 営業利益：約57億円（57.4％）
- 株価：4855円
- PER：27.12倍
- PBR：3.73倍
- 配当利回り：1.19％
SBI証券を参考に作成しました。
引用元https://www.sbisec.co.jp/ETGate/
PBR,PERについては↓
日本KFCホールディングスの強みと課題
強み
- ブランド力: ケンタッキーフライドチキンは、世界中で愛される知名度の高いブランドです。
- 商品力: オリジナルチキンをはじめとした、独自のスパイスを使用した風味豊かなメニューが人気です。
- 店舗網: 日本国内に約1,200店舗を展開しており、多くの人がアクセスしやすい環境です。
- フランチャイズシステム: フランチャイズシステムを導入しており、効率的な店舗展開を実現しています。
- 経営基盤: 売上高約1100億円と、安定した経営基盤を築いています。
課題
- 競争激化: ファストフード業界は競争が激化しており、マクドナルドやモスバーガーなどの競合企業との差別化が求められています。
- 原材料価格の高騰: 鶏肉などの原材料価格の高騰が、収益に影響を与えています。
- 人手不足: 人手不足により、店舗運営が難化している可能性があります。
- 健康志向の高まり: 健康志向の高まりにより、高カロリー・高脂肪のフライドチキンに対する需要が減少する可能性があります。
- コロナ禍の影響: 新型コロナウイルスの影響で、客足が減少している可能性があります。
今後の展望
日本KFCホールディングスは、上記の課題を克服し、さらなる成長を目指していく必要があります。具体的には、以下のような取り組みを進めています。
- 新商品の開発: 健康志向の高まりに対応した、低カロリー・低脂肪のメニュー開発
- 海外市場への進出: 成長市場であるアジアを中心に、海外市場への進出を加速
- デジタル化の推進: デリバリーサービスやオンライン注文の拡充
これらの取り組みが成功すれば、日本KFCホールディングスは今後も成長を続けることができるでしょう。
参考情報
- 日本KFCホールディングス株式会社 公式ウェブサイト: https://japan.kfc.co.jp/
- ケンタッキーフライドチキン 公式ウェブサイト: https://www.kfc.co.jp/
三菱商事、日本KFCホールディングスの株を売却へ
三菱商事が日本KFCホールディングス株式会社（KFC HD）の株式を売却した理由は、三菱商事の事業ポートフォリオの見直しと、KFC HDの経営体制の変更によるものです。
三菱商事の事業ポートフォリオの見直し
三菱商事は、近年、事業ポートフォリオの見直しを進めており、非中核事業の売却や成長分野への投資に注力しています。
KFC HDは、三菱商事にとって中核事業とは位置づけられておらず、売却することで、より成長が見込める事業への投資資金を確保することが目的の一つと考えられます。
KFC HDの経営体制の変更
KFC HDは、近年、業績低迷が続いており、経営体制の刷新が求められており、2023年4月1日付で、デジタル技術を活用したシステム基盤構築を実行し、ＤＸ推進を加速化させるとともに、社会的価値を向上させ持続的な成長を図る経営体制の確立をすべく経営体制を変更しています。
三菱商事としては、株式の売却を通じて、KFC HDの経営陣に更なる改革を促し、業績回復を期待した可能性があります。
その他の理由
上記の2つの理由に加えて、以下の理由も考えられます。
- 円安による原材料価格の高騰
- 新型コロナウイルス感染症の影響による外食需要の低迷
- KFC HDの株価上昇による売却益の確定
今後の見通し
三菱商事は、今後も事業ポートフォリオの見直しを進めていくと予想されます。
また、KFC HDは、新経営陣の下で、業績回復に向けた取り組みを進めていく必要があります。
三菱商事の記事はこちら↓
昨年度の日本KFCホールディングスの営業利益は、材料費高騰などで、昨昨年度より利益減となっといたが、2024年度は、営業利益が戻ってきており、企業価値が高まっていると思われる。
そんな中、利益が上がっている日本KFCホールディングスの株を売却するのは、なぜか？
私の考えでは、安定収益より成長戦略の優先したと思われる。
アジア進出をしているが、欧州や北米などにはケンタッキーがあり、グローバル事業としては、将来性があるが、KFCコーポレーションとの関係性からも難しい部分があるといえる。
そしてKDDIがローソンのTOBを進め、三菱商事とで、新たなコンビニ事業展開する中で、資金が欲しいところではと推測する。↓
その資金として企業価値の高まった日本KFCホールディングスの持ち株すべての売却で補うのではと考える。
企業価値が高まったからこそ、売却するという三菱商事の安定ではなく、さらなる成長を選んだ経営戦略といえるのではないでしょうか。
売却額は数百億円規模になり、ストップ高がつづくようならさらなる売却額増加もありうると思われるが、日本KFCホールディングスの収益性を考えると決して高くないと思われる。
それほど、ブランド力と商品価値は、多くの収益が期待でき、経営戦略しだいでは、さらなる収益も期待できると思われる。
そして大株主が変わっても高い経営戦略と安定収益を日本KFCホールディングスには持ってほしいです、ケンタッキーがなくなるのは、いやですから。
名乗りをあげてほしいのは、楽天やそのライバルであるLINEヤフーといった企業だとDX戦略を駆使して戦略を練ると考えるが、セブン＆アイやイオンといった小売業者や海外ファンドもあり、これらの動向は気になるところです。
楽天↓
LINEヤフー
セブン＆アイ
イオン
カーライルグループに売却へ
三菱商事は、2024年4月26日に米投資ファンドのカーライル・グループにすべて売却する方針を固めたことがわかり、５月中の正式契約を目指す。
カーライングループは、世界最大級の民間投資会社の一つで、1987 年にワシントン DC で設立され、グローバルチームは現在、4 大陸の 28 のオフィスで活動する 2,200 名を超える専門家で構成されています。
日本向けバイアウト・ファンドである「カーライル・ジャパン・パートナーズ」は、これまでに38件、総額4,500億円以上の投資実績があり、国内上場は8件、エグジットは24件にのぼります。
Wikipediaでは、ウィルコム（現在，ワイモバイル）の再建や東芝セラミックス（現在，クアーズテック）を米CoorsTekへ売却など、関わっていたようです。
カーライングループは、非公開かも検討しているようで、個人の思考ではありますが、非公開化する場合は，TOBの可能性もあると思われ、株価上昇の動きがあると思われますが、海外投資会社に売却というイメージが、投資家たちにとって良いイメージなのか，悪いイメージと捉えるかで、株価下降もありえます。
どちらにしろ、株価変動はあるのではないかと思います。
引用元:Yahooニュース
TOBへ
やはり、TOBをする事を決定した米カーライル、三菱商事の35%のケンタッキー株を取得し、上場廃止に向けた動きと見えます。
買い付け価格は１株６５００円で、２１日～７月９日の期間で実施する。
米カーライルは、日本の食品関係の実績もあることからTOBが成功させ、日本KFCの更なる発展に力を入れていくと思われます。
しかし、2024年5月20日現在、株価は5400円、明日はおそらく高騰が予想でき、ストップ高もありうると考えます。
一株6500円で成功するのか、今後の動きが注目されます。
引用元:Yahooニュース
これらの内容は、私の個人的思考が多く、記事通りになるとは限りません。
この記事はbradの質問を参考に作成しました。
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