この記事は，私が勉強のために調べた事や今までの知識をアウトプットし、投資初心者などに読んでもらって知識を深めていただきたいと思ってます。
上級者やもっと詳しく調べたい方は，この記事とほかのWEBも読んでいただくことをおすすめします。
商船三井株式会社は、140年以上の歴史を持つ世界的な海運会社であり、ドライバルク船事業、タンカー事業、製品輸送事業、不動産事業などを展開し、安定収益と成長性で注目されるNISA銘柄です。
安定収益とクリーンエネルギーの活用や水素事業などで成長性も期待できる銘柄ですが、社会情勢悪化に敏感な銘柄といえ、ポートフォリオ分散事業をしていますが、影響があると思われます。
会社概要
- 社名: 商船三井株式会社
- 設立: 1884年
- 本社: 東京都港区虎ノ門２丁目1番1号
- 代表取締役社長: 橋本 剛
- 従業員数: 約8748名（連結）
事業内容
- ドライバルク船事業: 鉄鉱石、穀物、石炭などのドライバルク cargo を運ぶ事業
世界最大規模の船隊を誇り，小型から超大型まで、幅広いサービスと高品質の輸送を提供しています。
- タンカー事業: 原油、石油製品などのエネルギーを運ぶ事業
LNG船隊は世界トップシェア、輸送だけでなく、船を貯蔵設備として活用している。
- 製品輸送事業: コンテナ船、自動車船、フェリーなどの製品を運ぶ事業
1965年に日本初の自動車船を就航、国内最大規模のネットワークで、効率的かつ迅速に対応しタイルようです。
- 不動産事業: オフィスビル、物流施設などの不動産を所有・管理・賃貸する事業
東京や大阪を中心に優良なオフィス・商業・ホテルビルを多数保有，海外においても展開している。
- その他事業: クルーズ事業、海事コンサルティング事業、物流事業など
企業理念
「青い海から人々の毎日を支え，豊かな未来をひらきます。」
強みと課題
強み
- 世界的な規模とネットワーク: 世界100以上の国と地域で事業を展開し、世界的な規模とネットワークを持っています。
世界の国々と日本を１年間に３２００回も航海しており、２４時間３６５日安全運航のため、安全運航センターを設立しており、世界最高水準レベルの安全を支えてます。
- 140年以上の歴史と経験: 140年以上の歴史と経験に基づいた、高い技術力とノウハウを持っています。
創業が1884年から世界と日本をつなぎ、産業の発展に努めています。
- 多角化された事業: ドライバルク船事業、タンカー事業、製品輸送事業、不動産事業など、多角化された事業を展開しています。
戦隊規模は797隻（世界3位）、LNG船保有隻数は97隻（世界1位）と世界レベルの保有数を誇っています。
- 安定収益基盤: 長期的な傭船契約に基づいた安定収益基盤を持っています。
エネルギー輸送を中心に日本の生活に欠かせない物資を輸送している事から安定的収益が期待できます。
そして4月23日にフィリピンにある子会社2社を統合し、中核会社のMOLエンタープライズ（フィリピン）として新設すると発表した。
ドライバルク事業の会社とGHG排出削減など効率化や運航データによる効率的運航などの業務の会社を統合してこれまでの2社の業務に加えて物流や不動産、洋上風力発電など新規事業を開発する部署を置く予定で，非海運業務の強化を狙いとしているようです。
引用元:日本経済新聞
2024年3月6日に浮体式海洋石油・ガス生産貯蔵積出設備（ＦＰＳＯ）で生産した原油をタンカーへ効率的に積み替える船舶（カーゴ・トランスファー・ベッセル、ＣＴＶ）について、ブラジル国営石油会社ペトロブラスと定期用船契約を締結しており、2024年5月3日に岸田首相のブラジル訪問の際に覚書を発表し、ブラジルとの間に新造船建造があり、LNGの新造船なのか、まだ情報がわからないが、ペトロブラスとの協業強化につながると考えます。
課題
- 海運市場の競争激化: 海運市場の競争激化は、収益力に影響を与えています。
海運業国内売上高2位となっており、一位は日本郵船です。
引用元:バフェットコード
- 燃料価格の高騰: 燃料価格の高騰は、コスト増要因となっています。
- 環境規制の強化: 環境規制の強化は、事業活動に影響を与えています。
- 人材不足: 人材不足は、課題となっています。
今後の展望
- デジタル化の推進: デジタル化を推進し、業務効率の向上と新たなサービスの創出を目指します。
DXへの取り組みにも力を入れ、長年のデータ活用や業務効率化をはじめ、安全運航と船陸間のコミュニケーションにも役立てており、さらなる発展を試みています。
- 脱炭素化への取り組み: 脱炭素化への取り組みを強化し、環境負荷の低減を目指します。
グリーンエネルギーの導入や普及だけでなく，船舶の省エネルギー化にも努めており、風力で動く次世代帆船に挑んでいます。
- 新たな事業領域への進出: 新たな事業領域への進出を通じて、収益源の多角化を目指します。
水素事業に取り組んでおり，風力を推進とする水素製造船の建造を目指しています。
その他
商船三井株式会社は、世界的な規模とネットワークを持つ海運会社です。140年以上の歴史と経験に基づいた高い技術力とノウハウを持ち、ドライバルク船事業、タンカー事業、製品輸送事業、不動産事業など、多角化された事業を展開しています。
近年は、海運市場の競争激化や燃料価格の高騰などの課題に直面していますが、デジタル化の推進、脱炭素化への取り組み、新たな事業領域への進出などを通じて、事業の改革を進めています。
株価指標
2024年5月10日
- 株価:4969円（9104）
- PER:8.37倍
- PBR:0.76倍
- 時価総額:約1.74兆円
- 発行株数:約3.6億株
- ROA:6.81%
- ROE:12.23%
- 売上高（前期比）:約1.62兆円（1.0%）来期予想：約1.64兆円
- 営業利益（前期比）:約1031億円（‐5.1%）来期予想：約1222億円
- 配当利回り:3.6２% 配当性向：30.4％（24/3）DOE:3.7％
株主優待（引用元：商船三井の株主優待）
当社オリジナルカタログギフト（年1回贈呈、3月末日現在の株主様）
当社は、より多くの投資家の皆様に当社株式を中長期的に保有していただくことを目的として、新たな優待制度を開始いたします。
※本優待は、2024年3月末日時点で、300株以上を2年以上継続保有されている株主様を対象に開始いたします。
優待内容
当社グループが展開するクルーズやフェリー事業にちなんだ各地の名産品等（3,000 円相当）をセレクトした当社オリジナルカタログから、お好みの商品をお選びいただき、贈呈いたします。
対象株主様
毎年3月末日現在の株主名簿に記載された、当社株式 300 株以上を2年以上継続して所有されている株主様を対象といたします。
- 2年以上継続保有の株主様とは、3月末日および9月末日現在の株主名簿に、同一株主番号で、5回以上連続で記載された株主様とします。
- 当社は2022年4月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割を行っております。2022年3月末日の持株数については、同日時点で当該株式分割が行われていたものと仮定して取り扱います。
（2022年3月末日時点で100株ご所有だった場合、分割後の株数300株をご所有だったものとみなします）
贈呈時期
毎年1回発行いたします。
毎年6月開催の定時株主総会終了後に発送する総会決議通知（6月下旬）に同封してお送りいたします。
「にっぽん丸・MITSUI OCEAN FUJI」クルーズご優待（年２回贈呈、3月末日・9月末日現在の株主様）
当社グループ会社の商船三井クルーズ株式会社は、同社が運航するクルーズ船において、世界一周クルーズからお気軽にお楽しみいただけるワンナイトクルーズまで、海外および国内のクルーズを幅広く多彩にご提供しております。
優待内容
- 商船三井クルーズ㈱が「にっぽん丸」及び「MITSUI OCEAN FUJI（※）」で企画・実施する一般募集のクルーズにつき、1クルーズお一人様2枚まで優待券をご利用いただけます。クルーズご優待券をお一人様1枚ご利用の場合、旅行代金を10％割引させていただきます（但し、30日以上のクルーズについては、3％割引となります）。クルーズご優待券をお一人様2枚ご利用の場合、旅行代金を20％割引させていただきます（但し、30日以上のクルーズについては、6％割引となります）。
（※）MITSUI OCEAN FUJIの運航開始は2024年12月を予定しております。 - クルーズご優待券と商船三井クルーズ㈱の他の割引制度との併用につきましては、商船三井クルーズ㈱クルーズデスクにお問い合わせください。
- 商船三井クルーズ㈱が主催・一般募集するクルーズ（チャータークルーズを除く）で、ホテル・飛行機などの利用を含まない商品に適用となります。
- ホテル・航空機などを利用する商品につきましては、船賃からの割引となります。
- 有効期間は、3月期分は7月1日～翌6月30日（出港日基準）の1年間、9月期分は1月1日～12月31日（出港日基準）の1年間です。
対象株主様
毎年3月31日現在及び9月30日現在の株主名簿に記載された1単元（100株）以上ご所有の株主様を対象といたします。
優待券の送付枚数
| ご所有株式数 | ご優待券枚数 |
| 100株～1,499株 | 2枚 |
| 1,500株～2,999株 | 4枚 |
| 3,000株以上 | 6枚 |
贈呈時期
毎年2回発行いたします。
毎年6月開催の定時株主総会終了後に発送する総会決議通知（6月下旬）、及び中間報告書に同封（11月下旬）してお送りいたします。
ご利用について
- 商船三井クルーズ㈱クルーズデスクまたは最寄りの旅行会社へお申し込みください。
- お申し込みの際、お申込みクルーズ名及びご利用者名をご記入の上、クルーズご優待券をご提出ください。また、お電話でお申し込みの場合は、ご優待券ご利用の旨をお申し出ください。
- クルーズ数には限りがあるため、お早めにご予約ください。
- クルーズご優待券は再発行いたしません。（紛失された場合の再発行もいたしかねますので、お取り扱いにはご注意ください）
- 株主情報が明記されていないものはご利用いただけません。
- クルーズご優待券は、株主様ご本人以外の方もご利用いただけます。
お問い合わせ先
商船三井クルーズ株式会社 クルーズデスク
住所：〒105-0001 東京都港区虎ノ門1丁目1番18号 ヒューリック虎ノ門ビル11階
TEL：0120-791-211 受付 10:30～17:00（月～金曜日）
TEL：03-4446-7532（携帯・PHSからは、左記の番号におかけください）
HP：https://www.nipponmaru.jp/contact/
「さんふらわあ」フェリーサービスご優待（年１回贈呈、9月末日現在の株主様）
当社グループの株式会社商船三井さんふらわあでは、首都圏（茨城・大洗）～北海道（苫小牧）、関西（大阪、神戸）～九州（別府、鹿児島・志布志、大分）の日本国内4航路10隻でフェリーサービスをご提供しております。2023年度以降、合計4隻のLNG燃料フェリーを新造し、業界の環境対応をリードしながら、サステナブルな輸送サービスを継続してまいります。
各航路の船、客室、運航時刻などの詳細については以下サイトからご確認ください。
優待内容
- さんふらわあ（株式会社商船三井さんふらわあ運航）のフェリーサービスでご利用いただけるクーポン券を発行いたします。
- 大人運賃から1名1乗船（片道）につき、5,000円割引となります。（小児運賃、貨物運賃や法人料金には適用外）
- 有効期間は毎年1月1日～12月31日（出港日基準）の1年間です。
対象株主様
毎年9月30日現在の株主名簿に記載された1単元（100株）以上ご所有の株主様を対象といたします。
優待券の送付枚数
| ご所有株式数 | ご優待券枚数 |
| 100株～1,499株 | 1枚 |
| 1,500株～2,999株 | 2枚 |
| 3,000株以上 | 3枚 |
贈呈時期
毎年1回発行いたします。
中間報告書に同封（11月下旬）してお送りいたします。
5年間チャートです。
- 引用元：SBI証券https://site1.sbisec.co.jp/ETGat
同業界では、PER,PBRは割安で、ROA,ROEともに高いといえます、DOEも高いと思われます。
PBR,PERについては↓
DOEは↓
貸借倍率:7.27倍 回転日数:7.6日となっており、株価上昇を予想する投資家が多く，少し値動きは動くと考えます。
エネルギー事業、自動車事業は増益、不動産事業も少し増益、そのほかの事業は減益となっており、業績も下がっています。
来期予想は、自動車事業、不動産事業、エネルギー事業は増益、コンテナ事業は需要に応じた対応で増益となる予定で、今期より業績は回復予定です。
NISA銘柄のメリットは、株主優待と株主還元の高さです。
今期と来期が減配となりますが、下限配当金以上となっています。
配当性向目標を25％から30％に引き上げ、下限配当金を150円に設定しており、収益が上がれば，増配も期待でき，安定収益から長期保有に向いていると思います。
新規事業として水素関連や風力を動力にした船の活用などで成長性も期待できます。
また、非海運事業の物流や不動産、洋上風力発電など新規事業の拡大のため、フィリピンの子会社を統合する事からポートフォリオ分散による安定収益にも力を入れている事は、メリットと思われます。
デメリットは、競争激化により収益低下や社外情勢悪化に左右されやすい事がリスクと思われます。
個人の判断になりますが、動向を探りながらの購入や1株ずつ購入のドルコスト平均法のような、株価変動リスク低減での方法をおすすめします。
詳しくは下の記事で↓
ほかの株式分割した銘柄↓
この記事はbradの質問を参考に作成しました。
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引用元：商船三井株式会社 公式サイト
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